Institutionelle Bitcoin sehnt sich nach Rekordhoch

Institutionelle Bitcoin sehnt sich nach Rekordhoch, Hedge-Fonds fehlen – CME-Daten

Die CME-Daten zeigen, dass die Institutionen lange Bitcoin haben, während Hedge-Fonds aggressiv BTC leerverkaufen.

Laut CME befindet sich die Menge der von Institutionen bei Bitcoin Trader gehaltenen langen Bitcoin (BTC)-Verträge auf einem Allzeithoch. Dennoch zeigt der jüngste CME-Bericht „Commitment of Trader“, dass Hedge-Fonds bei BTC-Shorts ein Rekordhoch erreicht haben.

Es scheint einen großen Unterschied in der Wahrnehmung des kurz- bis mittelfristigen Trends von Bitcoin zwischen Hedge-Fonds und Institutionen zu geben.

Warum leerverkaufen Hedge-Fonds Bitcoin aggressiv, aber keine Institutionen?

Hedge-Fonds setzen in der Regel unterschiedliche Strategien ein, um Renditen für Investoren zu erzielen. Häufig setzen Hedge-Fonds Derivate ein und verfolgen eine risikoreichere Strategie.

Im Gegensatz dazu haben institutionelle Investoren, die einen Prozentsatz ihres Portfolios Bitcoin zuweisen, wahrscheinlich eine langfristige Strategie. Das bedeutet, dass sie sich keine Sorgen über die kurz- bis mittelfristige Performance von BTC machen.

Einige Analysten sagen, dass Hedge-Fonds wahrscheinlich zu wenig Bitcoin haben, um Institutionen, die sich nach der Top-Kryptowährung sehnen, Liquidität zur Verfügung zu stellen.

Wenn institutionelle Anleger zunehmend ihre Long-Positionen aufbauen, muss es Verkäufer auf CME geben, um das Auftragsbuch auszugleichen. Mitchell Nicholson, ein Analyst für Krypto-Währungen, sagte:

„Viele Hochfrequenztitel leerverkaufen wahrscheinlich CME-Terminkontrakte, die abgesichert sind, um die Basis zu sichern oder den Institutionen, die long gehen, Liquidität zur Verfügung zu stellen“.

Technisch gesehen könnten Hedge-Fonds auch Bitcoin leerverkaufen, nachdem sie wiederholt ein wichtiges Widerstandsniveau abgelehnt haben. Bitcoin war seit August nicht in der Lage, aus der Widerstandsbandbreite von 11.700 bis 12.000 $ auszubrechen.

Seit mehr als zwei Monaten bewegte sich Bitcoin meist zwischen 10.500 und 11.700 $ und kämpfte damit, eine Aufwärtsdynamik zu zeigen.

Nach der Erholung der BTC von $3.600 könnten die Hedge-Fonds mit einem deutlichen Rückzug rechnen.

Ein pseudonymer Händler, bekannt als „Bluntz“, sagte, dass die derzeitige technische Struktur von Bitcoin ähnlich wie im Februar aussieht. Im März fiel BTC in einer abrupten Kapitulationsphase an der BitMEX auf $3.596.

Ob Hedge-Fonds bei BTC netto short sind oder den Käufern an der CME Liquidität zur Verfügung stellen, bleibt aufgrund des offenen Interesses unklar. Skew sagte:

„Ein neuer CME Commitment Of Trader-Bericht ist gerade für BTC-Futures eingetroffen: HFs all-time short. Institutionen all-time long. Wer liegt falsch?“

Institutionen zeigen weiterhin hohe Nachfrage

Trotz der wachsenden Bitcoin-Short-Positionen von Hedgefonds sammeln institutionelle Anleger weiterhin BTC an.

Am 17. Oktober sagte Barry Silbert, der CEO von Grayscale, dass das Unternehmen mit 6,4 Milliarden Dollar ein Allzeithoch bei den verwalteten Vermögenswerten (AUM) erreicht habe. Die Zahl von Grayscale ist entscheidend, um die institutionelle Aktivität zu messen, da ihre Produkte hauptsächlich auf institutionelle Anleger zugeschnitten sind.

In den USA gibt es keinen börsengehandelten Bitcoin-Fonds (ETF), der von der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC (Securities and Exchange Commission) zugelassen ist. Daher verlassen sich die Institutionen laut Bitcoin Trader auf den Grayscale Bitcoin Trust, der eher wie ein börsengehandeltes Produkt (ETP) funktioniert, um ein Engagement in Bitcoin zu erlangen.

Größere Multimilliarden-Dollar-Konglomerate, die in Bitcoin investiert haben, wie MicroStrategy und Square, betonten ebenfalls ihre Absicht, BTC als ein Treuhandvermögen zu behandeln. Zumindest kurz- bis mittelfristig ist es unwahrscheinlich, dass diese Institutionen ihre BTC-Bestände verkaufen werden.